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盛世创富:世界杯魔咒再现?暴跌过后如何哪些点需要关注?

2018-06-19 17:42

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历次世界杯期间,A股确实跌多涨少。观察往届世界杯期间A股表现,其中,沪指下跌了4次,深证成指下跌了5次,创业板指两次均下跌。而上周,新一届世界杯的哨声已经吹响,而对应看A股近期的表现,也确实不大妙。

文章出处:北京盛世创富投顾

历次世界杯期间,A股确实跌多涨少。观察往届世界杯期间A股表现,其中,沪指下跌了4次,深证成指下跌了5次,创业板指两次均下跌。而上周,新一届世界杯的哨声已经吹响,而对应看A股近期的表现,也确实不大妙。

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2018年6月15日晚间,美国贸易代表办公室宣布将对中国约500亿美元商品加征25%的关税,分两个阶段。中方迅速反击,对原产于美国的“大豆”等农产品、汽车、水产品等659项进口商品对等采取加征关税措施,税率为25%。双方征收关税具体涉及的部分品种如下图表所示。

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受到贸易战升级影响,A股重挫。截止6月19日下午收盘,两市1600只个股跌幅超9%,跌停个股近1000只,两市无一板块翻红。

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贸易战争端的解决难以一蹴而就,中美博弈或将持续较长一段时间,A股进入“多事之秋”。

而从实际数据来看,A股上市公司中主营业务对美出口的公司相对有限。但是,此次再度遭遇大面积暴跌,且力度更甚从前,当中,自然不少公司是遭到错杀。由此可见,市场资金现阶段风险偏好明显偏低,中美贸易战是压断A股的重要导火线,但并非唯一导火线。

总结起来看,至少有另外两大因素致使A股近期如鲠在喉。

(1)美联储加息,开启对全球新一轮的“割韭菜”。6月14日凌晨,美联储宣布年内第二次加息25个基点,预计今年还将有两次加息,下一次议息会议在7月31日。全球进入信贷紧缩周期,流动性偏紧自然也对金融市场资金形成挤出效应。具体到国内,虽然此次央行未跟随美联储步伐,但金融去杠杆是大方向,国内货币政策依旧偏紧。

(2)僧多肉少,存量资金博弈下A股陷入流动性危机。2015年,A股全年成交253.3万亿元,创历史新高。但随后,2016年成交量环比减少50.05%,2017年再度减少11.66%。与之相对应的是,近两年,A股市场的个股数量增长幅度超过25%。今年以来,在支持“四新”的大方针下,工业富联、宁德时代等独角兽先后上市,CDR呼声亦颇高。供应明显增多的情况下,对资金形成明显分流。

既然暴跌已经形成,那么,接下来如何应对或许更为关键。

首先,在接下来的投资思路以及选股过程中,要侧重防范风险。

第一,中美贸易战反复,对美出口占比较多的行业或上市公司难免受到波及,必须保持谨慎。

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第二,暴跌过后,新的风险正在形成,股权质押或引爆黑天鹅事件。

根据IFIND数据,目前有超过400家上市公司控股股东质押率超过9成,其中不乏100%质押者。另初步统计,上市公司股权质押存量规模达7.2万亿,占A股上市公司总市值近13%,有168家公司质押股票触及平仓线。6月7日晚间,麦趣尔(002719)发布公告,公司收到公司控股股东新疆麦趣尔集团有限责任公司通知,因近日公司股价下跌,控股股东所持已质押的部分股票可能存在平仓风险。此外,近段时间,首航节能、金一文化等亦陆陆续续发布类似公告。随着今天市场进一步暴跌,不排除接下来公告控股股东“爆仓”风险的上市公司会增多,而这也将成为A股新一轮“雷点”。因此,近段时间在选择个股时尤其需要当心,特别是那种股价持续下跌、屡创新低的个股,要防止因盲目抄底而踩雷。

预防风险之余,机会层面可以遵循以下思路。

第一,参考机构路线。

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自6月1日A股正式入摩后,北上资金积极布局,借助沪、深股通的海外资金保持高位净买入。6月份才刚刚过了一半,日均净买入额29.56亿元,环比5月上升超过两成。机构布局前通常已经针对行业以及上市公司做了全方位的考量,基本面和业绩增长均具备一定的保障,因此不妨将其列入为选股思路之一。可以通过各大财经网站或数据库查找并跟踪资金流向,对净流入较高的行业或个股给予适当关注并精选。

第二,中报预增股。

绩优股自然具备成为反弹急先锋的潜力,目前A股中报窗口已然开启。关注业绩预增的上市公司,同时仔细剖析公司预增动力的来源是什么。通常情况下,主业盈利能力好转或是保持强势的上市公司更容易获得青睐。同时,由于目前是非常时期,也要对这类型的公司进行适当“排雷”。

第三,贸易战下的机遇。

“航空航天、信息及通信技术、机械”等“中国制造2025”领域成为被美征收关税的“重灾区”,短期内势必对投资情绪造成负面影响。但需要知道,国家支持高端制造的发展的决心不会因外来挑衅而轻易改变。危机中亦暗藏机遇。可以跟踪关注高端制造细分领域中已经或是潜在具备实现国产替代能力的上市公司。

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